La volatilité d'un placement est généralement associée à l'instabilité, donc au risque. Pour mesurer l'unité de risque par rapport à la rentabilité marginale d'un placement, l'économiste américain William Sharpe a mis au point le ratio qui porte son nom.
Ce ratio mesure la différence de performance entre un placement à risque quasi nul (comme des obligations d'État) et des placements moins sécurisés.
Ce ratio s'obtient en divisant le quotient d'excès de rentabilité (écart type) par le risque global d'un portefeuille, comparé au rendement d'un placement sans risque.
Le ratio de Sharpe permet de déterminer le meilleur ratio du couple rendement/risque, parmi plusieurs fonds d'investissement.
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