Ce modèle financier, pensé par Treynor, Sharpe et Lintner propose une évaluation du prix des actifs. Il tient compte de la rentabilité et du risque non diversifiable d'une affaire, mesuré par le coefficient Bêta.
En outre, il se fonde sur des hypothèses simplifiées. Par exemple, il élimine les taxes et les coûts de transaction ; tous les investisseurs sont supposés percevoir les risques et les rendements de manière semblable ; des points importants comme la volatilité du marché sont éliminés.
Il s'agit de voir une ossature du risque : d'une part le risque systématique, lié à la détention de tout portefeuille d'actions. Et d'autre part, le risque spécifique, personnalisé en fonction de chaque situation particulière.
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