Définition - Refinancement

Le refinancement est l'opération par laquelle un emprunteur remplace un crédit existant par un nouveau prêt à des conditions différentes (taux, durée, montant), ou par laquelle un établissement financier se procure des ressources pour financer ses activités de crédit.

Pour un particulier, le refinancement consiste à renégocier son crédit immobilier auprès de sa banque ou à le faire racheter par un autre établissement pour bénéficier d'un taux plus bas. L'opération est avantageuse lorsque l'écart de taux est suffisant (généralement au moins 0,7 à 1 point) pour compenser les frais (indemnités de remboursement anticipé, frais de garantie, frais de dossier).

Pour une banque, le refinancement désigne la levée de ressources sur le marché interbancaire, auprès de la BCE (opérations de refinancement) ou sur les marchés obligataires pour financer les crédits accordés à la clientèle. Le coût de refinancement de la banque détermine le taux plancher des crédits qu'elle peut accorder. En période de crise, le refinancement peut se raréfier, provoquant un resserrement du crédit (credit crunch).

À retenir

• Le refinancement remplace un crédit existant par un nouveau prêt à de meilleures conditions.
• Pour un particulier, il est avantageux si l'écart de taux compense les frais de l'opération.
• Pour une banque, il consiste à lever des ressources pour financer ses activités de crédit.